关于对省十三届人大二次会议第1173号建议《中美贸易摩擦对我省金融业影响及对策建议》的答复意见

　　李展超代表： 

　　您提出的《中美贸易摩擦对我省金融业影响及对策建议》（第1173号）收悉，现答复如下： 

　　一、中美贸易基本情况 

　　（一）我省对美贸易情况 

　　美国是继欧盟、日本之后我省第3大贸易伙伴。2018年，我省对美贸易额735.4亿元，占全省对外贸易额的9.8%，同比增长19.7%，其中，出口额385.3亿元，占全省出口额的11.9%，同比增长8.4%；进口额350.1亿元，占全省进口额的8.1%，同比增长35.4%。 

　　在出口方面，对照500亿美元清单和2000亿美元清单，涵盖我省877种对美出口商品，占我省对美出口商品种类的39.9%；涉及我省出口额24.7亿美元（合169亿元人民币），占全省对美出口额的47.6%，占全省出口额的5%，涉及企业2188家，占全省涉美出口企业的80.8%。 

　　在进口方面，对照500亿美元清单和600亿美元清单，涵盖自美进口1644种商品，占我省自美进口商品种类的74.2%；涉及进口额29.9亿美元（含204.6亿元人民币），占全省进口额的5.5%；涉及企业1215家，占全省对美进口企业的70.7%。 

　　（二）我省对美贸易企业经营情况 

　　通过组织召开金融机构座谈会以及调度部分重点企业了解，我省对美贸易企业受中美贸易摩擦的影响总体不大，个别企业影响相对明显。具体是： 

　　1、对部分市场单一的出口企业、无替换产品的进口企业造成一定影响。贸易摩擦主要是针对高端制造业产业，对我省机械、工业机器人等行业出口企业带来一定影响，企业出口有所下滑，同时对于无替代产品的进口企业影响较大。如辽鞍机械制造有限公司对美出口履带板，由于美国对机械类加征关税，造成企业利润明显减少；东港英硕机械有限公司对美出口机械设备，占全部出口额的28%，征税措施将大幅削减企业产品竞争力，提高成本，降低利润；泰德尔自控设备有限公司对美出口机械阀门，征税导致成本增加，要求企业降低价格，但由于企业原材料及人工成功增加，很难让步，导致对美订单预计减少50%；鞍山恒星化工有限公司从美国进口环烷酸（工业用），由于该原料仅美国提供，无其他替代商品，使企业成本上涨利润降低，生产面临困难。 

　　2、对部分可转变市场、有替代产品的企业影响较小。受中美贸易摩擦影响，更多对美贸易企业将主要市场转向国内或欧盟、日本、韩国等其他国家。如阜新节可达电子有限公司对美出口电容器产品，由于加征关税公司将出口转向印度、墨西哥和欧洲市场；此外，鞍钢集团、本钢集团、辽宁忠旺、丹东莱特电气、阜新万达铸业、营口隆胜实业等多个出口企业将市场转向国内或日本、韩国、欧洲等其他国家市场。另有九三集团铁岭大豆科技有限公司、丹东老东北农牧有限公司、嘉里粮油有限公司等大豆进口企业将大豆需求由加拿大、巴西、阿根廷及俄罗斯市场来补充。 

　　3、对个别竞争力较强的企业暂无影响。个别企业由于在对美贸易中拥有较强的市场竞争力，未受到影响。如辽宁福鞍重工股份有限公司对美出口客户为美国通用公司，主要出口产品为转向架和汽缸，由于企业是通用的关键供应商之一，有一定话语权，在贸易摩擦背景下通用公司可考虑适度让利或出口至第三豁免国避免征税。 

　　    二、对我省金融业的主要影响 

　　总体看，我省对美贸易总额规模不大、占比较小，加之部分行业企业贸易替代度较高，短期看对我省金融领域影响不明显，如贸易战持续升级，相关影响将在中长期逐步显现。 

　　（一）对银行信贷投放的影响 

　　1、制约银行贷款增长。受当前企业降杠杆、产能压降、整治金融乱象、企业债务违约等一系列因素影响，企业信贷需求状况并不旺盛。中美贸易摩擦的不断升级和未来走势的不确定性，促使企业出于避险目的而更加谨慎投资，进而导致金融机构项目储备愈发不足，企业融资需求的减少将制约贷款增长。据人民银行沈阳分行银行家调查问卷显示，一季度全省预期信贷需求指数为66.67%，低于上年同期1.21个百分点。 

　　2、影响贷款投放结构。美国发起的贸易摩擦主要目的是遏制我国高新技术、制造业的发展，我省产业结构以冶金、石化、装备制造等重化工业为主，美方征税已对我省机械出口、电子电器产品出口、金属制品出口等造成一定冲击。从短期看，部分企业在前期已签订单、稳定合作关系、出口议价能力较强等因素作用下受贸易摩擦影响有限。但从长期看，贸易摩擦势必消耗上述有利因素，使企业订单下降、收入减少、利润下滑，将直接影响金融机构对我省相关行业和企业信贷投放积极性。 

　　3、加大信贷资产质量风险。受中美贸易摩擦影响，人民币兑美元汇率、大宗商品价格大幅波动，加之企业关税成本上升，导致一些外贸企业的外币结算、信用证、保函等业务违约风险上升。特别是在缺乏替代品或难以找到替代品的情况下，进口商品的下游企业原材料成本大幅上涨，企业利润率会显著下降，经营形势转差，资金链收紧，偿还贷款压力大将传导至银行信贷资产质量风险加大。若贸易战长期持续，外贸出口下行将逐步传导至为外贸企业提供产品的上下游产业，可能导致银行不良信贷资产规模进一步上升。截至4月末，全省不良贷款余额2408亿元，仅次于山东，居全国第2位；不良贷款率5.1%，仅低于海南和甘肃，居全国第3位。从银行机构类型看，除股份制银行不良贷款有所下降以外，政策性银行、国有大型银行以及地方法人银行不良贷款均出现“双升”。 

　　（二）对资本市场的影响 

　　1、股票质押风险可能向金融领域传导。由于中美贸易摩擦可能影响投资者信心，容易引发股票市场波动，如果股市持续下行，将加大股票质押爆仓风险，从而引发全省上市公司非正常控制权转移，进而影响公司生产经营。目前，全省共75家上市公司中大部分都存在股票质押，第一大股东质押比例超80%以上的公司10余家。由于股票质押对象主要是银行、证券、信托等金融机构，如果股票质押爆仓，可能将风险传导给金融机构，如果集中爆发将加大金融机构流动性风险。 

　　2、企业债券发行难度明显加大。受企业债券违约、企业高杠杆率水平以及中美贸易摩擦压缩企业有效需求的叠加影响，我省企业发债难度明显加大，债券发行量下滑严重。2016-2018年，辽宁企业在银行间市场融资分别为1225亿元、759亿元和611亿元，呈现逐年下降趋势，尽管今年以来辽宁企业债券发行有所改观，但受银行机构不良贷款率不断上升、高风险企业以及中美贸易摩擦再度升级等因素影响，辽宁企业债券发行能否保持回升态势仍面临严峻考验。 

　　（三）对保险市场的影响 

　　进出口保险业务规模较小。受中美贸易摩擦影响，部分水产品、服装纺织品、钢铁制品等传统行业企业业务结构调整，进而影响企业在保险公司承保相关的保险产品。进出口企业在开展贸易合作过程中主要涉及出口信用保险、货运险和航运险等保险产品，从近年数据看，这些保险产品份额普遍均较小。据初步统计，我省在货运险、航运险、出口信用保险等领域对美贸易承包金额占比仅为2%左右，中美贸易摩擦对我省保险市场的影响较小。 

　　   三、下一步工作安排 

　　此次美国发起对华贸易摩擦，直接意图是缩减中美贸易顺差、限制中国高端制造业发展、平衡美国国内政治关系等，其深层次目的是以贸易摩擦遏制中国复兴，压迫我国在加大金融开放、加快人民币汇率自由化、放开外资投资限制、保护知识产权等关键领域做出重大让步。中美贸易摩擦不仅拖延了全球经济复苏进程，更增加了国际国内政治经济环境的复杂性和不确定性，对我省在扩大金融开放、防控金融风险等重点领域提出重大考验。 

　　您在建议中提出的相关应对措施和建议非常具体、详实，具有很强的针对性，我局将在实际工作中全面组织落实。同时，结合近期中美贸易摩擦升级以及金融领域新变化、新情况，主要从以下几个方面积极应对贸易摩擦带来的负面影响。 

　　1、督促金融机构强化风险管理，积极调整授信结构，加强对产业转型升级的金融支持。一是加强信用风险防控，提升风险抵御能力，特别是针对机械、电子、农产品等上下游容易受中美贸易摩擦影响的领域，密切跟踪对美贸易重点企业的生产经营情况，认真评估美国关税政策变化对企业生产经营以及银行融资安全的影响，提前采取措施规避金融风险。积极利用海外机构和同业力量的信息渠道，帮助优质企业开拓新的市场机遇，调整供应链渠道。二是提高开发汇率避险产品能力，结合外贸企业实际情况推出操作性强、成本较低的避险工具，增强产品的适用性和灵活度，对已有的远期结售汇、货币掉期、利率掉期等产品进行组合和创新，满足涉汇企业规避汇率风险的个性化需求。通过举办外汇衍生品推介会等形式，把汇率风险意识深入企业合同签订、结算方式和产销进度等各个环节。三是积极调整授信结构，更加注重产业的存量升级、增量优化、动能转换，完善对科技创新和技术改造的中长期资金支持，助推我省制造业由大变强。 

　　2、鼓励企业多元化开拓国际市场，降低对美贸易依赖度。一是鼓励对美贸易企业优化产品结构，加快创新发展，提升内生发展动力，开拓多元化海外市场，逐步扩大新兴市场份额，降低对美贸易依存度，增强风险承受能力，缓解中美加征关税对企业的冲击。引导企业多渠道扩展原材料供应，积极开拓国内市场，为企业生产经营转型提供必要支持，避免中美贸易摩擦导致企业生产停滞。二是及时调整外贸策略，重点加强与日韩等国的经贸合作。结合当前美国单边贸易保护主义的影响，发挥我省得天独厚的区位优势以及近年建立与日本和韩国良好的经贸合作关系，加强对日韩招商引资力度，促进经贸、文化、科教、人才、旅游等方面合作，扩大贸易规模。 

　　                                省金融监管局 

　　                               2019年6月10日